作者:可爱在香港

发布时间:2018年12月13日

网络来源:微信公众号LiveinHK

大家好,我是邓可爱

不管你懂不懂,变革正在发生

全文2000字出头,预计阅读时间五六分钟吧。

前方高浓度干货预警

比特币解决了人类自古以来的一个大问题:如何穿越时空转移价值。想要理解比特币,就必须先理解钱。

本文将解释以下这些概念:

人们交换价值最简单的方法就是直接交换,以物易物。但它只适合没有充分社会分工的小经济体,比如几十个人的原始社会,大家互相交换生活必需品。

但是到了更大更成熟的经济体里就不太行得通了。因为让大家去记各个物品之间的兑换比率是一个巨大的功夫,一条鱼等于三根玉米等于一只鞋…这会是一个无限长的列表。还有一个更大的问题就是需求巧合

所谓需求巧合就是,你卖的刚好是别人想要的。而需求巧合有3个方面:

因此,对于越大的经济体,直接交换就越行不通。唯一的解决方法就是通过间接交换。比如把苹果先换成鞋,再去换鱼。这里的鞋就是所谓的交易媒介。当经济体中只有唯一一个交换媒介的时候,交换的效率是最高的。作为交换媒介(Medium  of Exchange),是钱最本质的功能。

奥派经济学之父卡尔-门格尔认为,在自由市场上,一个物品被当成钱所需要具备的一个重要特性就是易售性(Salability)。也就是持有人随时都可以轻易以最少的折损将其出售。

历史没有规定什么东西可以当钱,什么东西不能。只要一个东西被当成交换的媒介,都可以是钱。而因为人与人之间的不同,文化的不同,人类历史上各种东西都曾经被当成钱。

人们的选择是很主观的,所以也没有“对”或“错”之分。但是不同的选择会导致不同的结果。

被当成钱的物品同样要面对需求巧合的问题。

尺度上的易售性,即是否容易被拆分或打包出售。空间上的易售性,即是否容易轻易被转移到另一个地方出售。空间上的易售性导致历史上的钱都具有非常高的价值重量比,比如一克黄金就能买很多东西。而这两点其实并不难被满足。最重要的是时间上的易售性。

时间上的易售性意味着一个物品的价值随着时间的推移还能保持,这会让更多人愿意将价值储存在这个物品里。这个重要的特性是钱的第二大功能:储存价值(Store of Value)

如果一个物品想要具备储存价值的功能,它首先在物理上必须不容易损坏(腐烂、生锈等)。更重要的是,它的供应量不会在短期内大量增加。人类历史上的钱,或多或少都有天然或人为的限制增量的机制。产生新钱的难度决定了钱的硬度:供应量很难增加的钱被称为“硬通货(Hard Money)”,容易大量增加的被称为“软通货(Easy Money)”。

钱的硬度可以用一个公式来表示:

硬度越高,说明它越保值,越能经受得起时间的考验,跨越时间的易售性就越好。

任何被用于储存价值的物品,供应量都会被人为地增加,而供应量越容易增加的物品,它就越容易失去储存价值的属性,这叫做软通货陷阱

任何自然、科技或政治的发展,导致某种作为钱的物品的供应大幅增加,最终都将会让它被其他东西代替,从而失去钱的属性。当技术的发展让贝壳很容易获得的时候,人们就转用金属或纸币了。当一个正府大量印钱的时候,他们的居民就会转而持有他国货币,黄金或者其他更可靠的资产。上个世纪给了我们无数这样的悲惨例子。

虽然人们可以自由地使用任何交换媒介,但现实就是,选择硬通货的人长期来看是最受益的。钱的硬度和易售性从来都不是永恒不变的,科技的发展决定了一个物品的易售性。因此,奥派经济学家认为,自由市场的充分竞争自然会让健全的硬通货脱颖而出,而强权的胁迫只会阻碍这个竞争的过程。硬通货对社会和个人有着比金融层面更深远的影响,本书后续也会深入聊这个话题。

除了硬度以外,易售性还有另一个层面,就是其他人的接受度(Acceptability)。越多人接受,流动性就越好。

IT行业的发展非常好地展示了某些标准会很自然地统治整个市场,因为网络的增长是指数级的。比如,在同一时期,无数社交网络公司百舸争流,最后胜出的是脸书和其他个别几家。还有,收email用的IMAP/POP3协议,发email用的SMTP协议。虽然其他很多协议也很棒棒,但是不能跟现有的email体系互通,最终消失在人们的视野里。钱也是一样,几乎无法避免地会有一个或少数几个成为主流的交换媒介,因为易售性是最重要的。

而广泛被使用的媒介就引出了钱的第三个功能:计价单位(Unit of Account)。统一的计价单位让复杂的经济计算成为可能,这让更复杂的分工、资本的积累以及更大的市场成为可能。

市场经济依赖价格机制,而价格源自共同的交易媒介,价格反映了各种商品的相对稀缺性。而只有硬通货才能更精准地反映价值。

一个经济体大小的理论上限决定于有多少人愿意统一使用同一个交换媒介。经济体越大,机会就越多,收获就越多。更重要的是,生产架构会更加成熟,更加长远。比如,原始社会,捕鱼就是靠一个人一双手,花一个下午抓那么几条。而随着资本积累,人们可以花更长的时间,造更好的渔船,捕更多的鱼,单位劳动力的创造的价值更高。

如果没有钱

作为交换媒介,让社会分工;

作为储存价值的工具,让人们更关注投资未来而不是直接消费;

作为计价单位,让盈亏得以被衡量。

今天我们所享受到的一切都不可能发生。

本文为《The Bitcoin Standard》第一章的读书笔记。

《The Bitcoin Standard》是一本经济学教授写的关于比特币的书,但是这本书大部分的篇幅不是在讲比特币。很多媒体把书名翻译成《比特币标准》,我个人认为是很不准确的。应该参考The Gold Standard对应金本位,将其翻译成币本位。

听说中文版正在翻译中,我就不多费功夫去翻译了。在这里就整理一下读书笔记,与大家分享学习。

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