怎么看待2020年3月12日比特币大跌?

作者:神马来了

发布时间:2020年3月17日

网络来源:知乎

翻了一下前几名的答案,说的不错但是没有说到点子上,我平时看聊底层技术,今天破例说说行情,谈谈我个人的想法。

-1.为什么比特币跌这么惨?

覆巢之下,焉有完卵。在全球流动性缺乏甚至枯竭的大前提下,比特币难以独善其身,这是整体背景。

然后,PlusToken、早期玩家决心出货,这是提高基数;

随后,圈内杠杆比例太高,本轮下跌多空双方爆仓50亿美元,导致连环爆仓,这是放大效果。

三者加持之下:比特币从7800狂泻至4000-5000,这是必然结果。

-2.比特币为什么没能避险?

比特币被誉为数字黄金,因为总量有限,无法造假,甚至更胜一步,它易于切割,易于藏匿等。但是,不好意思,这轮下跌黄金也跌了,从周三开始,黄金从1700点狂跌至1500点。

为什么呢,因为本轮是流动性枯竭导致的下跌,而非躲避战乱。例如前一段美伊冲突升级,黄金、比特币应声暴涨,因为一些民众可以利用比特币将伊朗货币换成美元、欧元和人民币,它隐约有着突破外汇的限制的功能。

但这轮下跌,显然是疫情导致的流动性枯竭,而非战乱。

-3.什么是流动性枯竭?

流动性枯竭是一个专业名词,用通俗的话说,就是大家都没钱了。

-4.为什么好端端的,流动性就枯竭了(大家就没钱了)

截至3月16号,大家已经看到美股连续第三天因为据跌而熔断了。道琼斯指数2月底还有29000点,而今天只剩下20000点出头。

假如你是一位美国股民,上个月你在股市里还有30万,今天只剩下20万了,而且间歇性地不许你卖(熔断),你慌不慌?更关键的是,疫情可能已经传到隔壁社区了,甚至总统谣言都被传已经确诊,随后这位总统宣布利率降到0。

你的选择是:

A.个人资产已经缩水33%,赶紧卖掉一些资产换回现金,然后屯点物资。

B.坚定持有,等待复苏

市场表明,不少人都选择了A,而且选了B的人还想选A。

你卖了,我卖了,市场里面就没有钱了。

-5.这就没有了?那么钱去哪了?

要想问钱去哪了,你得问钱是怎么来的。

假如一支股票一共100股,每股1元。我把100股全部买来,然后宣布100元一股卖。

我只花了100元,难道可以卖10000元吗?显然不可以,因为这部分钱本来就不存在。

-6.好…不过这和比特币有什么关系?

蓝线:BTC 橙线:道琼斯

如果你从2月初开始统计,你会发现道琼斯指数和比特币出现了非常高的相关性。

因为这是全球性的流动性枯竭,如果一位股民有钱时,可能考虑“鸡蛋不要放在一个篮子里”,投资30万在美股,投资5万在比特币;当他缺钱时,他也会各种篮子里的鸡蛋都卖掉,这是一视同仁的。

-7.那么,谁甩卖得最多?

其一,PlusToken

死磕PlusToken很久的机构OXT Research指出,今年一月和二月PlusToken转出了19,440 BTC。

来源:OXT Research报告-PLUSTOKEN ISSUE 2

PlusToken何许人也?它是一个臭名昭著的资金盘,在币圈敛财十余亿美金,全球受害者超过1000万人。虽然其部分头目已经被捕,但是他们手里还有6万枚+BTC和数百万枚ETH。他们通过一些BTC混合器(让脏BTC变干净)向市场疯狂倾销。

坏消息是他们仅在2020年年初可能就砸了1.9万枚比特币。稍好一点的消息是,他们已经分发了近70%的存货,这意味着“大多数PlusToken的市场影响已基本消失。”

所以说,当然PlusToken兴起,还有博主幸灾乐祸说导致比特币上涨。但是事实证明,资金盘的盘主并没有比特币信仰。

其二,早期玩家。

另一数据机构CryptoQuant指出,一些早期玩家(2010-2011的地址)抛售也是本次暴跌的最主要原因。CryptoQuant数据显示,从 3 月 8 日开始,这些早期玩家手中的比特币,开始加速涌入交易所中,每个交易所产生的平均流入量约为 1000 BTC 。

是的,拿了10年的比特币er(可能是美国人)也陷入了流动性枯竭的问题当中,不得不出售了他的比特币。

-8.看起来几万枚BTC而已,为什么爆仓将近50亿美金?

杠杆。

每个人都知道2020年5月比特币减半会来,每个人都担心再也见不到四位数以下的比特币,每个人都也都加了杠杆…然后,每个人都枯了。

你听说过连环爆仓么?

这里稍微给大家科普一下,什么是加杠杆做多?假如你有1w元,你向别人借4w元,并买入比特币,你就是5倍杠杆。比特币如果翻倍,你总资产变成10w,卖出4w元比特币还给别人,支付利息,你大概净赚5万元,这就是杠杆的魅力。

但是收益越大,风险越大。假如你没有杠杆,比特币跌20%,你只亏2000元。但是假如你还是5倍杠杆,当比特币下跌20%,你必须卖出所有比特币,以确保能够还给别人4w元,你自己1w元本金全部亏光,这就是所谓的爆仓

当市场剧烈下跌的时候,7500的人爆仓,被迫卖出所有比特币,会导致市场跌到7000→然后7000的也爆仓了,被迫卖出所有比特币,然后再导致进一步下跌到6500→然后6500的也爆仓了,被迫卖出所有比特币,然后再导致进一步下跌→…跌到3800。

币圈市场不大,衍生品、场外借贷空前繁荣,成交量比现货还多,再配和减半的情绪,全网杠杆比例空前的高,在PlusToken和早期玩家带头砸盘之下,自然形成了连环爆仓,很多人给它起了一个更土但是形象的名词,叫做——死亡螺旋。

-9.明白了,就是…

在全球流动性枯竭的大背景下,比特币适逢PlusToken、早期玩家出货,高杠杆比率导致连环爆仓,引发连锁反应。

-10.那么减半这事还有救么?

减半是比特币产量减半,目前比特币每天产量1800枚,其中矿工会通过因为电费、套保出售一部分。好消息是,当5月份减半完成,每天新挖BTC减为900枚,抛压会有明显好转。但是坏消息是,因为最近币价下跌,一些矿工被迫关机,整体减半时间点可能延后一段时间。

(因为比特币2周才调整一次难度,如果期间矿工不断关机,2周可能会拉长到3周)。

此外,圈内杠杆比例太高,最近杠杆都爆掉了,虽然短期内恢复无望,但在去杠杆化后,长期看整个市场会变得更加健康。

(欢迎评论区讨论,前几页的评论我都会回复)

相关文章:

发表评论