交易所新业务对不同比特币玩家的影响

作者:ahr999

时间:2014年6月21日

来源:彩云比特

最近几天,中国最大的两个比特币交易网站火币和OKCoin先后推出了新业务。6月15日,火币上线bitvc平台,支持杠杆交易和融资融币,并推出一项新业务叫“余币宝”。余币宝与余额宝的名字类似,顾名思义,它是一项存币返利息的业务。目前,该业务还处于内测阶段,需要邀请码才能够注册,由于最初几天的存币日利息高达0.07%(年收益超过30%),一时间bitvc邀请码一码难求。不过很快,随着存币用户的增多,日利息也开始回落到0.038%。

6月21日,OKCoin也不甘落后,也在平台上重新开启了杠杆交易和融资融币服务,同时也推出了一项新服务叫“币生币联合基金”。从名字上看,它和“余币宝”的功能应该是一样。该服务也需要邀请码才能够注册,由于笔者还未能拿到邀请码,所以具体业务如何尚不清楚。

5月初,由于中国央行越来越严格的政策,包括OKCoin和火币在内的中国5大交易所曾经发表联合申明,承诺关闭杠杆交易和P2P借贷业务。此次重开杠杆交易和P2P借贷业务遭到了很多比特币粉丝的吐槽,甚至有人开始再次诟病交易所迟迟不进行100%准备金审计。本文的目的旨在谈谈我个人对此事的看法,以及此事对不同人群的影响。抛砖引玉,希望引发行业的思考和大家的讨论。

交易所必须100%准备金吗?

交易所必须100%准备金吗?100%准备金是否更安全?自从MtGox倒闭之后,这两个问题一直被业内人士所关注。从现状看,我发现交易所的运营可能存在两种模式。

(1)100%准备金交易所,以Bitstamp为代表,它会每个季度公布一次审计结果。由于交易所保持100%准备金,所以其盈利模式是通过收取手续费。

(2)以OKCoin和火币为代表的交易所,笔者猜测他们不是100%准备金。这些交易所是不收取手续费的,因此其盈利模式很可能是利用平台上的存量资金赚取利润。

通过比较这两种模式,我们发现风险和收益是成正比的。在100%准备金交易所交易虽然安全一些,但是成本也较高。对于炒币者而言,由于他们需要频繁买卖比特币,成本就更加高了。在非100%准备金交易所交易虽然危险一些,但是成本却较低,可以频繁买卖,甚至使用机器人进行交易。

本来高风险高收益是无可厚非的事情,但是国人一向喜欢使用免费的东西,所以,如果国内有一家收取手续费的100%准备金的交易所,我断定它会运营不下去。不信的话,你可以去看看Peatio交易所,它是100%准备金,而且现阶段还是免手续费,但是交易量就是上不去。如果Peatio交易所收费,我相信它会立刻倒闭。

融资融币有巨大的市场需求

由于比特币自诞生之日起,其价格就从来没有稳定过,所以总是会存在巨大的做空做多需求。所谓做空,就是如果你预期比特币价格会下跌,你可以先借一些比特币去卖掉,等币价下跌后,你再低价买回比特币还贷,从而赚取差价。反过来,如果你预期比特币会涨,也可以借钱买币,等币价涨了,卖掉还贷,从而赚取差价。要做空做多,就必须有融资融币服务,所以融资融币有巨大的市场需求。

既然存在巨大的需求,靠禁止是没有用的。5月初,因为中国央行的严厉政策,OKCoin和火币曾经关闭杠杆交易和P2P借贷业务,其结果就是导致769交易所的交易量大增,因为769交易所还可以进行杠杆交易,这也成就了769交易所一家独大的局面。前几天,有用户指出,769交易所私自修改规则,导致很多用户血本无归。此事的发生,在某种程度上,也是缺乏竞争的结果。

我的个人观点是,既然无法阻止,不如开放竞争,让竞争来规范市场。一个典型的例子就是矿机业,直到现在矿机业也没有任何监管,但是因为充分的竞争,优胜劣汰,目前的矿机业已经比去年规范了百倍。

对不同比特币人群的影响

交易所的非100%准备金,融资融币和杠杆交易,对不同比特币人群的影响实际上是不一样的。

(1)比特币死忠

交易所的新业务绝对是对比特币死忠有利的。比特币死忠根本不会把比特币存在交易平台,所以平台是不是100%准备金,对比特币死忠而言,是无所谓的。所以,交易成本越低越好,买完币赶紧提现。有人会说,万一我刚刚一充值,平台就跑路了怎么办?你去100%准备金的平台交易,他就100%不跑路吗?如果资金量大,建议大家分批购买,先充值一笔,等买完币确认提现了,再做第二笔交易。反正你是死忠,你也不会太在乎短期的涨跌的,而分批购买可以降低风险,万一平台跑路,你也就损失其中的一笔。

其次,融资融币对比特币死忠也是有利的。死忠们获取比特币的方法一般是,先赚取法币,然后用法币购买比特币。为了能够购买更多的比特币,比特币死忠都是希望币价能够低一些的。如果你不是希望币价低一些,那你还称不上死忠。没有做空机制,币价如何低下来呢?融资融币是把双刃剑,风险很高,但是你不参与不就完了吗?每次币价低下来,你就去买然后提现,谁能奈何得了你呢?

(2)炒币者

交易所的新业务对炒币者也是有利的。与比特币死忠不一样的是,炒币者总是把大量的钱和币存在交易平台。所以,平台是不是100%准备金,对炒币者而言,也是无所谓的。是100%准备金又如何?你能保证它不跑路吗?尤其是国外的交易所,就算100%准备金,它要跑路,你也挡得不住。既然决定了把币放在平台,那就接受这个风险。有100%准备金的Peatio交易所,你为什么不去那里交易呢?

融资融币本来就是炒币者的需求,所以提供这项服务的交易所越多,就越有可能享受更好的服务。由于炒币者总是把钱和币放在平台,既然已经承担了这份风险,那么把币存起来赚取利息,多获得一份收益,何乐而不为呢?

(3)矿工

交易所的新业务对矿工有一些不利影响。平台是不是100%准备金,对矿工而言,也是无所谓的,反正矿工都是卖币换钱,然后提现。

对矿工有冲击的是融资融币,在比特币领域,最不希望币价暴涨暴跌的就是矿工。如果比特币价格相对稳定,那么成本和收益就很容易计算。如果比特币价格暴涨暴跌,收益就不好控制了。融资融币肯定会加剧币价的暴涨暴跌,所以对矿工有些不利。但是,这也是一把双刃剑,因为暴涨的时候肯定能给矿工带来更大的收益,暴跌的时候,那就要看矿工们能不能扛得住了。

 

综上所述,我个人认为,交易所是不是100%准备金,没有你想象的那么重要,如果你担心,你应该把钱和币都提现。如果你把钱和币放在平台,那么100%准备金交易所也不一定就安全。如果你仍然觉得100%准备金很重要,你可以去Peatio交易所交易。

融资融币业务是市场的需求,既然无法阻止,不如引入竞争。让更多的交易所参与进来,通过竞争,为大家提供更多更优质的服务。如果不喜欢或者担心风险,你可以不参与。作为一位死忠,我不觉得有人做空是坏事。我们为什么能买到便宜币,还不是要感谢李小晓?

 

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