《货币浅说:让金融走下神坛》第13章 索罗斯的套路

作者:静思的我

发布时间:2018年6月12日

网络来源:喜马拉雅

        前面一章我们说过,货币其实和白菜、猪肉之类的普通商品没有本质上的区别。说它是一个特殊的商品,落脚点还是它就是一种商品。所以它一定遵循所有商品都遵循的基本规律,比如供求关系影响价格波动,当供大于求的时候,它的价格就会下降。

        大家千万不要小看这样一个小儿科一般的问题。所有的经济危机、金融危机的爆发,都离不开这个问题。如果你把握这条主线,你对很多危机的爆发就能有一个清晰的认识。比如在1997年到1998年之间发生的亚洲金融危机当中。所有的经典的和不经典的金融战,都是沿着这条线索来走的。

那场金融战首场的、经典的战役,就是泰铢的贬值。

说起金融战,一般都会讲到它原因深奥,背景复杂,过程惨烈。然而说到他的具体过程,其实就和市场上的白菜、猪肉的价格波动,是一模一样的。国际金融大鳄索罗斯狙击泰铢的过程,就是这样。

        他先是将自己手中大量的泰铢卖出。市场本来是平衡的,但是有他这样一个大玩家大量地卖出泰铢。于是市场上泰铢的供应就大于需求了,所以泰铢的价格就会下跌。泰铢的价格下跌,在表现形式上就是泰铢的汇率下跌——因为汇率其实就是货币的价格。比方说,本来是一美元兑25泰铢。下跌就意味着泰铢的价格慢慢变成了一美元兑26泰铢,27泰铢,28泰铢,29泰铢,30泰铢。

        这里我们再复习一下,我们在第十章里面讲到的一个货币常识。当我们用一美元等于多少其他货币这样一种标价方法时,对于美元以外的货币,这种标价方法里面显示的数字越大,意味着这个货币越贬值。所以当一美元对泰铢的汇率由25到30的时候,意味着泰铢贬值。

        泰铢的价格下降会引发什么后果呢?因为市场上买卖货币的人都是看趋势的。一件商品的价格呈下降趋势,人们就会预计未来还会进一步下降。如果进一步下降,就意味着自己手上的泰铢会进一步贬值。那么防范风险的唯一办法是赶紧把它卖出去。同时伴随着泰铢的贬值,在泰国市场上的美元的价值是上升的,所以说卖出泰铢既可以防止泰铢的贬值,还可以拿到美元,获得美元升值的预期收益。于是越来越多的人加入到了卖出泰铢的行列。这样一来,泰铢的价格就会更加下跌。

        如果说最开始的泰铢价格下跌,是由索罗斯引起的,那么后来索罗斯其实就可以在旁边看着,不一定亲自动手,泰铢的价格就能继续下跌。因为市场上的大众都会帮着索罗斯推动泰铢的价格下跌,尽管他们并不是索罗斯的亲戚,而且在金融危机之前,索罗斯也没有和他们建立同盟关系。

        就这样,金融危机发生之前,一美元对泰铢的汇率是25泰铢。危机发生之后,泰铢价格一路走低,一直到1998年1月。一美元对泰铢的汇率变成了55泰铢,下跌幅度超过50%。

        在这个过程当中,我们看看索罗斯是怎样赚钱的。

        第一步,自己手上先拥有一定金额的泰铢。这个具体金额我们不很清楚,比如说是250亿泰铢。

        第二步,逐步卖出这250亿泰铢。他当时卖出泰铢的价格,有相当一部分是在25泰铢的价位上。当然,随着价格的下跌,他也在陆续的卖出。为了理解上的方便,我们就假定他卖出的平均价格是25泰铢。这样一来,他就把250亿泰铢换成了10亿美元。

        第三步,他什么都不做,他只是远远的着着。看着市场上人们疯狂地卖出泰铢导致泰铢的价格,也就是泰铢的汇率下降。

        第四步,他在地板价上重新买进泰铢。比方说他在一美元对泰铢的汇率在50左右的时候买进泰铢。由于这个时候的汇率是一美元等于50泰铢,所以他只需要花费5亿美元就可以获得250亿泰铢。

        到这个时候,我们替他算一笔账。最开始,他有250亿泰铢,通过卖出换成10亿美金。而在最后,他只花出去了5亿美金就换到了250亿泰铢,因为汇率是一美元兑50泰铢。所以他手上还有5亿美金。这5亿美金就是他赚的。

        整个战役起于1997年一、二月间,结束于1998年二、三月间。

        第五步,没有第五步了,因为游戏在第四步就结束了。

        通过上述这个过程,我们可以看出。货币和其他的普通商品一样,要想让它的价格下降,你只需要做到一点,那就是大幅供应这种商品。卖的人多了,价格自然就下降。所以制造或者推动金融危机的人,如果希望一种普通的商品,或者像货币这样的特殊商品,价格下降,他总是先牺牲一下自己,卖出手中这种商品,其目的就是为了增加这种商品在市场上的供应。

        我们看到很多分析金融现象的文章,一般来说都是要把楼市、股市、利率、汇率,再加上各种各样的经济政策、金融政策、政治政策、社会心理、文化现象、历史渊源等所有因素堆在一起来说。这种说法的好处就是它非常的全面,缺点是,有点儿累,脑子里面像一团麻,或者像一锅粥。

        如果我们想轻松一点,我们可以先第一次讨论一个问题,第二次再讨论第二个问题,然后慢慢的把所有的问题都能清楚。

        比如在这里,我们就分析了1997年开始的亚洲金融危机的第一场经典金融战——泰铢汇率下跌的战争,我们就只分析了这样一个小小的问题。

说了这个小问题,如果有兴趣,我们可以继续去说其他的小问题,但是坚持一个原则,一次只说一个问题。这样,人在面对复杂的金融现象的时候,就会感觉稍微轻松一点。

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